负利率时代来临,你准备好了吗?

不只公债负利率,现今连房贷利率亦开始呈现负值。丹麦第三大银行日德兰银行(Jyske)推出了全球第一个负利率房贷,提供年利率为负0.5%的10年期房贷。房贷贷款人依照约定每月按时还款,而贷款帐上减少的金额将超过其所还的金额。丹麦另一家银行北欧银行(Nordea)则推出利率为零的20年期固定利率房贷,以及利率为0.5%的30年期房贷。这项政策似乎有利于贷款人,借钱还送你利息。银行虽然降低了你的贷款金额,但因为负利率,仍可以通过手续费和其他费用来补足其损失。

一旦QE重启,利率不断下调,将促使负利率漫延至各项金融商品,多国政府公债的殖利率已呈现此态势。

不过,随着全球经济局势的变动,这个局面即将改变。目前已有银行业者与金融机构出现负利率,负利率时代或将不再遥远。

德国30年期公债值利率 (资料来源:Bloomberg)

美国联准会(Fed)于9月18日宣布降息一码,外界亦预估未来Fed将会重启QE,并持续降息,以挽救日渐颓靡与动荡的金融市场情势。

然而,QE才宣布终止没多久,许多国家又再度重启。欧洲央行(ECB)已在9月利率会议中宣布于11月1日重启QE,每月规模为200亿欧元,同时宣布降息,调降存款利率10个基点。新的一轮QE结束后,ECB才会考虑升息。

钱存在银行,银行会给你存款利息;跟银行借贷,则需付银行贷款利息。

利率不断下滑跌至零甚至是负利率的时代已经来临。德国债券已全面进入负殖利率时期,不论是3个月期或是10年期、30年期债券,其殖利率在9月27日的收盘值分别为-0.593、 -0.575、-0.116。日本和法国15年期以内公债、比利时 10 年期公债、荷兰 10 年期公债的殖利率都已落至负利率区间。法国以负利率标售了总计 100 亿欧元的 10 年期、15 年期公债,西班牙则以负利率标售了 35 亿欧元的公债。全球负殖利率债券的部位已从站稳15兆美元朝着17兆美元的目标前进。

负利率的出现代表金融机构对未来市场持不乐观态度,他们宁愿以负利方式来降低损失,也不愿冒着取得高利息却无法收回本金的风险。

负利率时代来临,日本、德国、法国、丹麦率先出现负利率

QE重启,各国降息不断

巨石集团总经理邓镇岳表示,将来全球经济市场的表现将更为险峻,未来的巨大风险诱使负利率产生。负利率时代降临,所有投资人都该审视手中的所有投资目标,寻找尚有发展空间的国家与其目标物,并重新安排资产规划,在艰难的负利未来中,寻得有利的位置。

目前已有银行业者与金融机构出现负利率,负利率时代或将不再遥远。

世界经济未来看跌已不是新闻。经历10年量化宽松(QE)政策后,自2017年下半年起,各国纷纷取消QE,为未来经济波动做准备,让国家有足够的资金作为后盾,稳定国家经济。

posted @ 19-10-21 11:40 admin  阅读:

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